나심 탈레브(Nassim Taleb)는 [블랙 스완(The Black Swan)]이란 저서에서 ‘검은 백조’ 이론을 통해 2008년 미국 경제위기를 예측한 것으로 유명하다. ‘검은 백조’란 도저히 일어날 것 같지는 않지만 만약 발생하면 시장에 엄청난 충격을 주는 사건을 뜻한다. 최근 뉴욕 타임즈 기자 제프 소머스(Jeff Sommers)는 우리는 “모든 백조가 검정색인 것 같은 시대에 살고 있다”고 주장했다. 예기치 못한 변화가 일상이 되어버린 시대를 빗대어 한 말이다. 요즘같이 환경 변화가 극심한 시대에 기업은 어떻게 대처하는 것이 최선일까? 필자는 이 글을 통해 몇 가지 아이디어를 공유하려 한다. 첫째, 지난 반세기 기업을 지배한 경영 철학은 ‘계획-실행-점검(Plan-Do-See)’ 원칙이었다. 주..

2022년 노벨 경제학상은 더글러스 다이아몬드 시카고대학 경영대학원 교수, 필립 디빅 워싱턴대학 세인트루이스 경영대학원 교수, 그리고 벤 버냉키 전 연방준비제도 의장의 3인에게 공동 수여되었다. 노벨상 위원회는 이들이 수행한 은행의 역할과 금융위기에 관한 연구를 선정 이유로 꼽았는데, 이 연구들은 2007-09년의 글로벌 금융 위기 및 올 초에 일어난 미국 지역 은행 위기를 극복하는 데에도 여러 정책적인 시사점을 제공하였다. 최근의 노벨상 수상자 선정 경향은 특정 주제에 관해 연구자가 작성한 “일련의” 논문들의 공헌을 고려하는 것이었다. 이는 학문의 발달과 더불어 더 이상 “혁명적”인 단일 논문이 나오기가 어려워진 것이 이유라고도 볼 수 있는데, 그럼에도 불구하고 디빅 교수는 다이아몬드 교수와 1983년..

2022년 월드컵이 아르헨티나의 우승으로 막을 내렸다. 선전을 펼쳤지만 브라질에 패해 아깝게 16강전에서 탈락한 한국 팀에 대해 우리 국민들은 아낌없는 박수를 보냈다. 월드컵 기간 중 손흥민이나 조규성, 메시나 네이마르 등 경기에서 활약한 선수들만 각광을 받은 것이 아니다. 한국이나 외국을 막론하고 월드컵 등 중요한 스포츠 행사가 열리는 동안에는 선수의 부인이나 여자 친구도 언론의 주목의 대상이 돼서 각종 관련 뉴스가 보도된다. WAGS(wives and girlfriends)라는 말이 생겼을 정도다. 그렇다면 운동선수가 사랑에 빠진다면 운동을 더 잘할까? 운동과 사랑 사이에 아무 관계가 없는 듯하지만, 놀랍게도 이 질문에 대한 대답은 Yes다. 사랑에 빠지면 옥시토신이라는 호르몬이 분비된다. 그 결과 ..

Covid-19와 함께 대면 활동은 막혔고 사람들은 온라인 환경에서 그 대안을 찾았다. 결과적으로 디지털전환이 코로나를 통하여 비약적으로 가속화되었다. 우리는 이제 디지털 환경에서 일하고, 쇼핑하고, 교제하고, 오락을 즐긴다. 삶의 근거지가 디지털이 되다보니 기업들 역시 고객과의 소통을 위해 디지털 매체를 적극적으로 활용하고 있다. 광고시장에서 과거 수십 년간 왕으로 군림하던 TV는 2018년 그 자리를 디지털 광고에 내주었다. 2022년 국내 디지털 광고시장의 규모는 11조 원으로, 전체 광고시장의 60%를 차지한다. 지상파, 종편 등을 포함한 전체 방송 광고는 23%에 그치고 있다. 기업들에게 고객과 소통하는 가장 중요한 창구가 된 디지털 채널에서 어떤 방법이 가장 효과적일까? 이에 대한 답은 기업들..

사업보고서에도 사람이 있다 사업보고서는 기업 공시의 기본 양식이다. 사업보고서에는 재무제표 같은 정량적 정보는 물론, 기업의 연혁, 업종 시황, 사업의 내용, 지배구조와 관련된 사항 등 정성적 정보도 포함된다. 공시되는 정보의 종류와 공시형태는 정보의 수요에 따라 동적으로 변하는데, ESG의 시대의 사업보고서도 다양한 비재무적 정보를 표현하는 방향으로 진화를 모색하고 있다. 인적자원은 재무제표에 자산으로 인식되지는 않지만, 기업가치 창출을 위한 핵심자원인 만큼 투자자들에게는 투자의사결정시 중요한 고려사항이다. 금융위원회는 “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정”을 개정하여, 2020년부터 종업원 수 300인 이상 기업들이 직접고용인력 뿐 아니라 파견, 하도급, 용역 등 간접고용인력이 포함된 인적자원 정보..

2008년 전 세계를 강타한 금융위기는 많은 사람들에게 대형 금융기관과 금융당국들의 관리능력과 도덕성에 의구심을 가지게 되었다. 이에 반발하며 새로운 패러다임 제시를 자처하고 이듬해 등장한 비트코인 및 그 작동원리인 블록체인 기술이 등장한 지 13년가량 되었다. 그간 블록체인 기술은 거의 모든 산업 전반에 적용되며 저변을 넓히고 있고 디지털 자산이라는 새로운 금융 영역을 개척하며 급기야는 Web3라는 인터넷의 미래 패러다임을 제시하고 있다. 재미있는 점은 2016년 등장한 ‘4차 산업혁명’에 대한 논의에서 초기에는 요소기술로 언급되지 않았지만 최근에는 핵심요소기술로 언급되는 경우가 많다는 점이다. 소위 ‘주류’기술로서 실체가 인지되고 받아들여지는데 저항이 있어왔고 시간도 조금 걸린 모양새다. 반면 블록체..

*이 글은 한경ESG 2022년 10월호에 게재된 글을 발췌, 요약한 것임을 밝혀 둡니다. 최근 들어 국내 각계에서 ESG 열풍이 거세다. 기업 현장에서 ESG 경영에 대한 관심에 고조되고있고, 이에 따라 법무법인과 회계법인들도 ESG 관련 조직을 보강하며 다양한 컨설팅 서비스를 제공하고 있다. ESG 평가기관은 국내외적으로 이미 수백개에 달하며, 심지어 대한민국 정부도 ESG 관련 표준을 만들어 공표하기에 이르렀다. 그러나, ESG 관련 논의의 내용을 뜯어보면, 공급망에서의 아동노동 방지 등 일부 social 분야에 대한 논의가 있기는 하나, 기후변화 또는 탄소중립 관련 논의가 거의 압도적 대다수를 차지하는 것을 알 수 있다. ESG는 environmental, social, governance의 약자..

벤처캐피탈이 스타트업에 투자하는 것은 그 자체로 자기모순적 행위이다. 지금 시장이 동의하지 않는, 그러나 앞으로 열렬히 지지할, 새로운 아이디어를 찾아 투자해야 하기 때문이다. 아이디어를 지금 시장에서 트레이드하기 어려울 때 기업가는 창업을 한다. 반면에 아이디어를 트레이드 할 수 있을 때 벤처캐피탈은 투자를 회수할 수 있다. 이와 같은 창업과 투자회수의 본래적 대립이 벤처캐피탈 투자의 자기모순을 만들어 낸다. 효율적인 시장이 기업가 정신을 담아내기 어려운 이유도, 그리고 혁신을 외치는 벤처캐피탈이 유행을 피하기 어려운 이유도 바로 여기에 있다. 따라서 기업가의 창업과정은 지금 시장의 경계 어디쯤에 있는 사건이다. 시장 밖에 있는, 여전히 신뢰할 수 없는, 어리숙한 사업가가 제도권 내부의 시장을 끝없이 ..